Как и ожидалось, IPO облигаций MREL банка Central Cooperative Bank запланировано на конец апреля. Ожидается, что на аукционе будут поданы заявки в диапазоне от 6,5% до 7,25%, а минимальный порог подписки, при котором выпуск будет считаться успешным, составляет 15 000 000 евро. Срок погашения облигации составит 4 года, с возможностью исполнения колл-опциона.
Исходя из текущей рыночной конъюнктуры, мы ожидаем, что окончательный купон установится на уровне 7%, как и в случае IPO облигаций TBI Bank в 2025 году, когда заявки подавались в диапазоне от 6,5% до 7,5%, а итоговая ставка составила 7%. Будучи 6-м крупнейшим банком Болгарии, CCB пользуется сильными позициями на местном рынке, а как один из немногих банков с преимущественно болгарским капиталом продолжает получать институциональную поддержку.
IPO облигаций CCB включено в нашу стратегию приобретений, и мы рассчитываем подписаться как минимум на 500 000 евро, что дополнительно укрепит наш портфель.
IPO Sofia Commerce в 2026 году
Кроме того, Комиссия по финансовому надзору утвердила ещё один проспект IPO. Sofia Commerce Pawn Brokers, ведущая ломбардная компания Болгарии, сообщила о росте примерно на 30% за последние 12 месяцев, что укрепляет её позиции на рынке.
Sofia Commerce планирует выпустить облигации со следующими параметрами:
- годовой купон 8%
- срок погашения до 2033 года
- выплата купона раз в полгода
Общий целевой объём привлекаемого капитала составляет около 2,5 млн евро.
Bulgaria AIF намерен принять участие с размещением около 50 000 евро.
Эти активы дополнительно усиливают портфель Фонда Bulgaria AIF, обеспечивая дополнительную диверсификацию. Bulgaria AIF — не типичный фонд программы «Золотая виза Болгарии»: он работает как рыночно ориентированный фонд, предлагая гибкий и доступный вход, а также привлекательную доходность.
