Sau một năm cực kỳ thành công đối với các đợt phát hành trái phiếu tuân thủ MREL vào năm 2025, lĩnh vực ngân hàng Bulgaria tiếp tục thể hiện đà tăng trưởng mạnh mẽ trên thị trường vốn.
Trong năm 2025, Ngân hàng TBI đã hoàn thành hai đợt IPO trái phiếu MREL—một đợt trong nửa đầu năm với tổng trị giá 34 triệu € và đợt phát hành thứ hai trị giá 60 triệu € trong nửa cuối năm. Ngoài ra, Ngân hàng Đầu tư Đầu tiên đã phát hành trái phiếu MREL trị giá 50 triệu € vào tháng 8 năm 2025, giúp củng cố hơn nữa thị trường nội địa cho các công cụ vốn ngân hàng.
Như đã báo cáo trước đó, Ngân hàng TBI đang lên kế hoạch phát hành thêm trái phiếu MREL dự kiến vào tháng 3 năm 2026. Quan trọng là, năm 2026 cũng sẽ chứng kiến sự gia nhập của một tổ chức phát hành mới vào thị trường trái phiếu MREL: Ngân hàng Hợp tác Trung ương AD (BUL:CCB).
Mặc dù các tin đồn thị trường về khả năng phát hành MREL của CCB đã bắt đầu lan truyền vào cuối tháng 11 năm 2025, kế hoạch này đã chính thức được xác nhận sau một nghị quyết được thông qua tại Đại hội đồng cổ đông bất thường được tổ chức vào ngày 18 tháng 12 năm 2025.
Các nghị quyết chính của Đại hội đồng cổ đông bất thường
Đại hội đồng đã quyết định phê duyệt việc phát hành một loạt trái phiếu ghi sổ, không có bảo đảm, có hưởng lãi, đăng ký, không chuyển đổi và tự do chuyển nhượng, được cấu trúc để đáp ứng các yêu cầu đối với các công cụ nợ đủ điều kiện (MREL) theo Chương Mười ba, Mục II của Đạo luật Phục hồi và Xử lý các Tổ chức Tín dụng và Công ty Đầu tư.
Các thông số chính của đợt phát hành trái phiếu theo kế hoạch bao gồm:
- Tổng giá trị danh nghĩa: Lên đến 50.000.000 €
- Ngưỡng chào bán tối thiểu: 15.000.000 €
- Mệnh giá mỗi trái phiếu: 100.000 €
- Giá phát hành: Theo mệnh giá (100.000 €)
- Số lượng trái phiếu tối đa: Lên đến 500
- Kỳ hạn: 4 năm
- Lãi suất: Sẽ được xác định bởi quyết định tiếp theo của Hội đồng Quản trị
- Tần suất thanh toán lãi: Hàng năm
- Cấu trúc chào bán: Chào bán ra công chúng thông qua IPO
- Niêm yết giao dịch: Phân khúc Trái phiếu của Thị trường Chính BSE, tùy thuộc vào việc chào bán thành công
- Các đợt bổ sung: Một hoặc nhiều đợt phát hành tiếp theo có thể được thực hiện trong thời hạn hiệu lực của bản cáo bạch đã được phê duyệt nếu toàn bộ số tiền danh nghĩa không được huy động hết trong đợt chào bán đầu tiên
Đợt IPO trái phiếu của CCB có thể nâng cao hơn nữa danh mục Quỹ AIF Bulgaria cho các ứng viên Thị thực Vàng Bulgaria bằng cách mở rộng đa dạng hóa trên phạm vi rộng hơn các tổ chức phát hành trái phiếu chất lượng cao.
