בעוד ש-Bulgaria Fund Management פועלת לתכנון קרן השקעות תחרותית המותאמת לתוכנית ויזת הזהב הבולגרית, החברה כבר זכתה להכרה על הישגיה. כתב העת היוקרתי Global Banking and Finance Review העניק ל-Bulgaria Fund Management את התואר Best New Asset Management Company – Bulgaria 2025.
קרן הדגל, Bulgaria AIF, מאתגרת את מודל ויזת הזהב המסורתי בכך שאינה גובה דמי הצטרפות, גובה דמי ניהול קבועים של 1% ואינה גובה עמלת משיכה. לעומת זאת, קרנות רבות של ויזת הזהב בנויות כך שיגנו על רשתות ההפניה – ולעתים קרובות נועלות את המשקיעים ל-5–10 שנים או מטילות עמלות יציאה גבוהות וחיובים גבוהים באופן כללי. כאן Bulgaria AIF בולטת באמת.
אנו מכירים בכך ששירותים פיננסיים, כמו כל עסק, שואפים להניב רווח. עם זאת, הצוות שמאחורי Bulgaria AIF מאמין שאנו יכולים לספק כמה רבדים של ערך. למשקיעים יש לא רק הזדמנות להרוויח תשואות, אלא הם יכולים גם ליהנות מתושבות קבע בבולגריה, המעניקה כעת תושבות בשנגן, ובמקביל לתמוך במדיניות ממשלת בולגריה לחיזוק שוק ההון הלאומי.
הדבר יוצר מצב של win-win אמיתי לכל הצדדים המעורבים.
אסטרטגיית השקעה שמרנית ושקופה הממוקדת בשימור הון
מעבר לגמישותה התפעולית, Bulgaria AIF בנויה עם דגש חזק על שימור הון, כדי להבטיח שמבקשי ויזת הזהב של בולגריה יוכלו להשיג תושבות בסיכון פיננסי מזערי. הקרן מתמקדת בעיקר במכשירי הכנסה קבועה, ובפרט באגרות חוב, שבהן הרווחיות הצפויה ידועה בעת הרכישה – בתנאי שאגרת החוב מוחזקת עד הפדיון. אסטרטגיה שמרנית זו משלבת יציבות ושקיפות, ומציעה למשקיעים דרך ברורה וצפויה קדימה.
סקירת סיכונים
• סיכון מטבע
למעשה אין חשיפה למטבע, שכן כל אגרות החוב בתיק נקובות ביורו. בנוסף, בולגריה צפויה לאמץ את היורו ב-1 בינואר 2026, מה שמפחית עוד יותר את אי-הוודאות הקשורה למטבע.
• סיכון תנודתיות מחירים
הקרן רוכשת אגרות חוב בהנפקה (IPO) בערכן הנקוב (100) או מתחתיו ומחזיקה בהן עד הפדיון. תנודות שוק זמניות – כגון ירידת מחירי אגרות החוב ל-80 או 90 – אינן משפיעות על התשלום הסופי, שכן הקרן עדיין מקבלת את מלוא הערך הנקוב בפדיון. יתרה מזו, ירידות מחיר משמעותיות עשויות להוות הזדמנויות קנייה אטרקטיביות, ולאפשר לקרן לרכוש אגרות חוב נוספות בהנחה תוך שהיא נהנית מערך הפדיון הנקוב המלא שלהן.
• סיכון פדיון
רוב אגרות החוב הבנקאיות בתיק נפדות בתוך שלוש שנים, עם אופציות פדיון מוקדם הניתנות בדרך כלל למימוש לאחר שנתיים. מועדי פדיון קצרים יותר אלה מגבילים באופן טבעי את החשיפה למח"מ ומפחיתים את הסיכון הכולל של התיק.
