أدى الطلب القوي من المستثمرين إلى نجاح طرح أكبر إصدار لسندات MREL في بلغاريا، بإجمالي 60 مليون يورو، وفقًا لـ TBI Bank، الجهة المُصدِرة للسندات. وكان البنك يهدف في البداية إلى جمع ما بين 30 مليون و40 مليون يورو، إلا أن الطرح شهد اكتتابًا فائضًا بفضل الاهتمام المؤسسي الكبير.
شارك صندوق Bulgaria AIF في الإصدار، إذ اشترى سندات بقيمة 700,000 يورو من الطرح العام الأولي (IPO) الأخير لسندات MREL الصادرة عن TBI. وقد جرى الاستحواذ على السندات بالقيمة الاسمية (100 من القيمة الاسمية) وبقسيمة سنوية بنسبة 7.00%، تُدفع مرة واحدة في السنة.
تكاليف معاملات واحتفاظ شبه معدومة
نُفّذت المعاملة مباشرةً مع المُصدِر، وهو أمر ممكن خلال الطروحات العامة الأولية، بدلًا من تنفيذها عبر وسيط. ورغم أن الوفورات الناتجة في التكاليف كانت متواضعة — نحو 0.30% — فإن ذلك يُظهر التزامنا المستمر بتحقيق أكثر الشروط كفاءةً لمستثمرينا.
علاوة على ذلك، لا توجد رسوم احتفاظ مرتبطة بحيازة السندات من خلال الإيداع المركزي، مما يجعل إجمالي التكاليف المتعلقة بهذا الإصدار ضئيلًا.
الإدراج المتوقع في BSE
سيُدرج إصدار السندات قريبًا للتداول في بورصة بلغاريا (BSE). غير أن صندوق Bulgaria AIF لا ينوي تداول هذه السندات ويعتزم الاحتفاظ بها حتى الاستحقاق. ورغم أن السندات تستحق في عام 2028، يحتفظ المُصدِر بخيار استدعاء في عام 2027، مما قد يؤدي إلى دفعتين سنويتين فقط من القسائم بنسبة 7.00% لكل منهما.
ورغم أن أداة الدخل الثابت هذه توفّر عائدًا جذابًا وتقلبًا منخفضًا، يظل فريقنا مركّزًا على استكشاف فرص الاستثمار المتنوعة والديناميكية في السوق البلغارية — وهي فرص يعرفها رواد الأعمال المحليون أمثالنا ويقدّرونها جيدًا.
