אוגוסט סימן אבן דרך משמעותית נוספת הן עבור Bulgaria AIF והן עבור תוכנית ויזת הזהב של בולגריה. מספר התפתחויות חשובות חיזקו עוד יותר את סביבת ההשקעה של הקרן ואת התחזית ארוכת הטווח שלה.
בולגריה מאשרת: אין דרישת שהייה פיזית
ממשלת בולגריה אישרה רשמית כי דרישת השהייה הפיזית המוצעת של שישה חודשים לא תחול על משקיעי ויזת הזהב של בולגריה.
החלטה זו מסירה את אחת מאי־הוודאויות המעטות שנותרו סביב התוכנית, ומשמרת את אחד מיתרונותיה התחרותיים החשובים ביותר. שהייה פיזית חובה של שישה חודשים ויום אחד לא הייתה מעשית עבור רוב המשקיעים הבינלאומיים, שעסקיהם ומשפחותיהם מצויים בתחומי שיפוט שונים.
האישור מאפשר למשקיעים להמשיך לתכנן בביטחון, ומחזק את מעמדה של בולגריה כאחת מתוכניות האשרה למגורים תמורת השקעה האטרקטיביות ביותר באירופה.
דיבידנד של First Investment Bank
במהלך אוגוסט חילק First Investment Bank (FIB) את הדיבידנד השנתי שלו.
Bulgaria AIF קיבלה 3,500 יורו, המהווים תשואת דיבידנד של 7% על הסכום שהקרן הקצתה.
מעבר לדיבידנד עצמו, FIB המשיך להציג ביצועים פיננסיים חזקים במהלך 2026, לרבות שיפור נוסף בדירוגי האשראי שלו, התומך בתפיסת ההשקעה החיובית שלנו לטווח ארוך.
השקעה חדשה – Starcom Holding AD
במהלך אוגוסט גיוונה Bulgaria AIF את תיק ההכנסה הקבועה שלה בהשקעה של 40,000 יורו באגרות החוב הקונצרניות של Starcom Holding AD (STHB).
הקרן רכשה ארבע אגרות חוב, כל אחת בערך נקוב של 10,000 יורו, במחיר רכישה של 100.10.
פרופיל ההשקעה
- מנפיק: Starcom Holding AD
- השקעה: 40,000 יורו
- מחיר רכישה: 100.10
- קופון: EURIBOR ל־6 חודשים + 3%
- קופון מינימלי: 5.00%
- קופון מקסימלי: 7.50%
- ריבית נוכחית: 5.488%
- פדיון: אפריל 2033
Starcom Holding AD היא חברת אחזקות השקעות בולגרית שניירות הערך שלה מוצעים למסחר בשוק EuroBridge של הבורסה הבולגרית. שוק EuroBridge, שהוקם בשיתוף עם Deutsche Börse, מאפשר למנפיקים בולגרים להגיע הן למשקיעים מקומיים והן למשקיעים בינלאומיים באמצעות מסחר בשווקים מוסדרים בבולגריה ובגרמניה.
המשך הצמיחה בנכסים המנוהלים
Bulgaria AIF המשיכה לרשום צמיחה חזקה בנכסים המנוהלים (AUM), המשקפת אמון גובר של משקיעים הן בקרן והן בתוכנית ויזת הזהב של בולגריה.
בין ינואר ליולי 2026 עלו הנכסים המנוהלים של הקרן מכ־5.2 מיליון לב בולגרי ליותר מ־5.7 מיליון יורו, עלייה של יותר מ־100% בהתחשב במעבר מהלב הבולגרי ליורו.
נכון לסוף יולי, מזומנים ופיקדונות בנקאיים היוו 38.87% מהתיק. הקצאה שמרנית זו נשמרה במכוון כל עוד נותרה אי־ודאות לגבי התיקונים החקיקתיים המוצעים בנוגע לתוכנית ויזת הזהב של בולגריה.
לאחר אישור הממשלה כי לא תחול על המשקיעים דרישת שהייה פיזית, הקרן ממוקמת כעת היטב להפנות חלק גדול יותר מהנזילות הזמינה שלה להזדמנויות השקעה אטרקטיביות, תוך שמירה על גיוון זהיר וניהול סיכונים.
מוכנים להאיץ את ההשקעות
כעת, כשהממשלה אישרה כי לא תיושם דרישת שהייה פיזית, אחת מאי־הוודאויות העיקריות של הקרן הוסרה.
לכן הקרן ממוקמת היטב להפנות חלק גדול יותר מהנזילות הזמינה שלה להזדמנויות השקעה שנבחרו בקפידה. תוך שמירה על גיוון זהיר וניהול נזילות, Bulgaria AIF צופה להגדיל בהדרגה את החשיפה שלה למניות בולגריות הנסחרות בבורסה, לאגרות חוב קונצרניות ולנכסים כשירים אחרים.
השילוב בין מסגרת חקיקתית יציבה, נכסים מנוהלים הגדלים ותיק השקעות מתרחב ממקם את Bulgaria AIF בעמדה חזקה להמשך צמיחה לטווח ארוך.
