Ежегодное собрание IMC стало важной вехой для Bulgaria AIF Fund — завершением первого года работы.

За последние двенадцать месяцев Фонд сосредоточился на повышении эффективности, увеличении прозрачности, снижении затрат и формировании более сильного и диверсифицированного инвестиционного портфеля. Результатом стала значительно улучшенная инвестиционная структура, которая приносит пользу как существующим, так и будущим инвесторам.

Что мы достигли за первые 12 месяцев

1. Транзакционные издержки снижены на 50 %

Одним из наиболее значительных достижений стало снижение транзакционных издержек с основной брокерской компанией Фонда и банком-кастодианом DSK Bank.

Транзакционные издержки были снижены с 0,30 % до 0,15 %, что представляет собой снижение на 50 %, непосредственно приносящее пользу инвесторам и повышающее общую эффективность Фонда.

2. Назначение второй брокерской компании

Для дальнейшего повышения качества исполнения, рыночной информации и ценовой конкурентоспособности Фонд назначил вторую брокерскую компанию.

Это обеспечивает доступ к дополнительной рыночной информации, большую гибкость в исполнении и потенциал для ещё более низких транзакционных издержек в будущем.

3. Отмена комиссии за результат

Фонд отменил свою прежнюю структуру комиссии за результат в размере 20 % сверх чистой годовой доходности 7 %.

Это изменение создаёт более простую и прозрачную модель комиссий, гарантируя, что инвесторы чётко понимают расходы на управление Фондом без дополнительных сборов, зависящих от результатов.

4. Переход на евро

После официального принятия Болгарией евро 1 января 2026 года валюта отчётности Фонда была переведена с болгарского лева (BGN) на евро (EUR).

Это приводит Фонд в соответствие с новой денежной системой страны и улучшает сопоставимость для международных инвесторов.

5. Ежемесячная прозрачность портфеля

С ноября 2025 года Bulgaria AIF публикует ежемесячные обновления структуры портфеля.

Очень немногие фонды в Болгарии обеспечивают такой уровень прозрачности. Инвесторы могут регулярно просматривать активы Фонда, диверсификацию и инвестиционную стратегию.

6. Результаты отражаются за вычетом всех расходов

Фонд отражает результаты после вычета:

• Комиссий за управление Фондом;
• Административных расходов;
• Бухгалтерских расходов;
• Налогов;
• Прочих операционных расходов.

Хотя некоторые фонды могут рекламировать более высокую валовую доходность, инвесторы в конечном итоге получают чистую доходность после всех расходов. Bulgaria AIF считает, что прозрачность требует отражения показателей, которые наиболее важны для инвесторов.

7. Улучшенная диверсификация портфеля

Структура портфеля Фонда постоянно улучшалась за счёт новых подписок и ребалансировки портфеля.

По сравнению с первыми месяцами работы, когда портфель состоял только из ограниченного числа активов, Фонд теперь поддерживает значительно более диверсифицированную структуру, предназначенную для снижения риска концентрации и генерирования стабильного дохода.

8. Активы под управлением увеличились более чем на 200 %

Активы под управлением увеличились примерно с 1,58 млн € в июне 2025 года до более чем 5,30 млн € в июне 2026 года, что представляет собой рост, превышающий 200 %.

Отчёт за июнь 2026 года также отразит последние подписки Фонда, что дополнительно укрепит его капитальную базу и инвестиционный потенциал.

Взгляд в будущее

Первый год был сосредоточен на создании основ Фонда: снижении затрат, повышении прозрачности, улучшении диверсификации и расширении активов под управлением.

Поскольку Болгария вступает в новую экономическую эру после принятия евро, Bulgaria AIF остаётся приверженным сохранению капитала, генерированию стабильного дохода и предоставлению инвесторам одной из наиболее прозрачных инвестиционных структур, доступных на болгарском рынке.

На момент написания Bulgaria AIF дополнительно диверсифицировал свой портфель облигаций за счёт приобретения облигаций Болгарско-американского кредитного банка (BAMB) с доходностью около 5,16 % и облигаций Центрального кооперативного банка (CCBB) с доходностью около 7,25 %. Фонд также планирует инвестировать дополнительно 150 000 € в облигации Первого инвестиционного банка (FIBB) к концу месяца, ориентируясь на доходность около 6,5 %. Эти инвестиции дополнительно укрепляют диверсификацию портфеля и генерирование регулярного дохода.