После весьма успешного 2025 года для выпусков облигаций, соответствующих требованиям MREL, болгарский банковский сектор продолжает демонстрировать сильный импульс на рынках капитала.
В течение 2025 года TBI Bank завершил два IPO облигаций MREL: одно в первом полугодии на общую сумму 34 миллиона евро и второе размещение на 60 миллионов евро во втором полугодии. Кроме того, First Investment Bank выпустил облигации MREL на 50 миллионов евро в августе 2025 года, что еще больше укрепило внутренний рынок инструментов банковского капитала.
Как сообщалось ранее, TBI Bank планирует дополнительный выпуск облигаций MREL, запланированный на март 2026 года. Важно отметить, что в 2026 году на рынок облигаций MREL также выйдет новый эмитент: Центральный кооперативный банк АД (BUL:CCB).
Хотя рыночные слухи о потенциальном выпуске облигаций MREL Центральным кооперативным банком начали циркулировать в конце ноября 2025 года, план был официально подтвержден после принятия резолюции на внеочередном общем собрании акционеров, состоявшемся 18 декабря 2025 года.
Ключевые решения внеочередного общего собрания
Общее собрание постановило утвердить выпуск серии бездокументарных, необеспеченных, процентных, именных, неконвертируемых и свободно передаваемых облигаций, структурированных для соответствия требованиям к инструментам приемлемых обязательств (MREL) в соответствии с Главой Тринадцатой, Разделом II Закона о восстановлении и урегулировании деятельности кредитных организаций и инвестиционных компаний.
Ключевые параметры планируемого выпуска облигаций включают:
- Общая номинальная стоимость: до 50 000 000 евро
- Минимальный порог размещения: 15 000 000 евро
- Номинальная стоимость одной облигации: 100 000 евро
- Цена размещения: по номиналу (100 000 евро)
- Максимальное количество облигаций: до 500
- Срок погашения: 4 года
- Процентная ставка: будет определена последующим решением Правления
- Частота выплаты процентов: ежегодно
- Структура предложения: публичное размещение посредством IPO
- Допуск к торгам: Сегмент облигаций Основного рынка БФБ, при условии успешного размещения
- Дополнительные транши: один или несколько последующих выпусков могут быть осуществлены в течение срока действия утвержденного проспекта, если полная номинальная сумма не будет привлечена при первоначальном предложении
IPO облигаций Центрального кооперативного банка может дополнительно улучшить портфель фонда AIF Болгарии для заявителей на Золотую визу Болгарии за счет расширения диверсификации по более широкому кругу высококачественных эмитентов облигаций.
