ביקוש חזק של משקיעים הוביל להצבה מוצלחת של הנפקת אגרות החוב MREL הגדולה ביותר בבולגריה, בהיקף של 60 מיליון יורו, על פי בנק TBI, מנפיק האגרות. הבנק שאף בתחילה לגייס בין 30 מיליון ל-40 מיליון יורו, אך ההנפקה נרשמה יתר על המידה בשל עניין מוסדי משמעותי.
קרן Bulgaria AIF השתתפה בהנפקה, ורכשה אגרות חוב בשווי 700,000 יורו מההנפקה הראשונית האחרונה של TBI MREL. האגרות נרכשו בערך נקוב (100 נומינלי) עם קופון שנתי של 7.00%, המשולם פעם בשנה.
עלויות עסקה ותחזוקה כמעט אפסיות
העסקה בוצעה ישירות עם המנפיק, דבר שאפשרי במהלך הנפקות ראשוניות, ולא דרך מתווך ברוקראז'. למרות שחיסכון העלויות שנוצר היה צנוע — כ-0.30% בערך — זה מדגים את המחויבות המתמשכת שלנו להשגת התנאים היעילים ביותר עבור המשקיעים שלנו.
יתר על כן, אין עמלות תחזוקה הקשורות להחזקת האגרות דרך הפקדון המרכזי, מה שהופך את סך העלויות הקשורות להנפקה זו לזניחות.
רישום צפוי בבורסת בולגריה
הנפקת האגרות תירשם בקרוב למסחר בבורסת בולגריה (BSE). עם זאת, קרן Bulgaria AIF לא מתכוונת לסחור באגרות אלה ומתכננת להחזיק אותן עד לפירעון. למרות שהאגרות מגיעות לפירעון ב-2028, המנפיק שומר על אופציית קריאה ב-2027, מה שעלול לגרום לשני תשלומי קופון שנתיים בלבד של 7.00% כל אחד.
בעוד שמכשיר הכנסה קבועה זה מספק תשואה אטרקטיבית ותנודתיות נמוכה, הצוות שלנו ממשיך להתמקד בחקירת ההזדמנויות ההשקעה המגוונות והדינמיות בשוק הבולגרי — הזדמנויות הידועות ומוערכות היטב על ידי יזמים מקומיים כמונו.
