בעקבות שנה מוצלחת במיוחד של הנפקות אג"ח תואמות MREL ב־2025, המגזר הבנקאי הבולגרי ממשיך להפגין מומנטום חזק בשוקי ההון.
במהלך 2025, TBI Bank השלים שתי הנפקות אג"ח MREL—אחת במחצית הראשונה של השנה בהיקף כולל של 34 מיליון יורו, והנפקה שנייה של 60 מיליון יורו במחצית השנייה. בנוסף, First Investment Bank הנפיק אג"ח MREL בהיקף 50 מיליון יורו באוגוסט 2025, וחיזק עוד יותר את השוק המקומי למכשירי הון בנקאיים.
כפי שדווח בעבר, TBI Bank מתכנן הנפקת אג"ח MREL נוספת המתוכננת למרץ 2026. חשוב לציין, 2026 תראה גם את כניסתו של מנפיק חדש לשוק אג"ח MREL: הבנק השיתופי המרכזי (BUL:CCB).
למרות ששמועות בשוק לגבי הנפקת MREL פוטנציאלית של CCB החלו להסתובב בסוף נובמבר 2025, התוכנית אושרה רשמית בעקבות החלטה שהתקבלה באסיפה כללית יוצאת דופן של בעלי המניות שהתקיימה ב־18 בדצמבר 2025.
החלטות מרכזיות של האסיפה הכללית היוצאת דופן
האסיפה הכללית החליטה לאשר את הנפקת סדרה של אג"ח דה־מטריאליזציה, לא מובטחות, נושאות ריבית, רשומות, לא ניתנות להמרה וניתנות להעברה חופשית, המובנות כך שיעמדו בדרישות למכשירי התחייבויות זכאים (MREL) על פי פרק שלושה עשר, סעיף II של חוק ההתאוששות והפירוק של מוסדות אשראי וחברות השקעות.
פרמטרים מרכזיים של הנפקת האג"ח המתוכננת כוללים:
- ערך נקוב כולל: עד 50,000,000 יורו
- סף מינימום להשמה: 15,000,000 יורו
- ערך נקוב לאג"ח: 100,000 יורו
- מחיר הנפקה: בערך נקוב (100,000 יורו)
- מספר מקסימלי של אג"ח: עד 500
- פדיון: 4 שנים
- שיעור ריבית: ייקבע בהחלטה עתידית של הנהלת הבנק
- תדירות תשלום ריבית: שנתי
- מבנה ההצעה: הצעה ציבורית באמצעות הנפקה ראשונית
- רישום למסחר: מגזר האג"ח בשוק הראשי של BSE, בכפוף להשמה מוצלחת
- מנות נוספות: הנפקה אחת או יותר עשויות להתבצע בתוך תקופת התוקף של התשקיף המאושר אם הסכום הנקוב המלא לא יגויס בהצעה הראשונית
הנפקת אג"ח CCB יכולה לשפר עוד יותר את תיק קרן AIF בולגריה עבור מבקשי ויזה זהב בולגריה על ידי הרחבת הפיזור על פני מגוון רחב יותר של מנפיקי אג"ח איכותיים.
