פלטפורמת האינשורטק הבולגרית בולרון AD מכינה הנפקת אגרות חוב להמרה שבאמצעותה היא מתכוונת לגייס קצת פחות מ-5 מיליון אירו. התוכנית מפורטת בהודעה על כינוס אסיפה כללית יוצאת מן הכלל של בעלי המניות, שפורסמה באמצעות הבורסה הבולגרית (BSE).

כספים להחזר הלוואה

על פי חומרי הפגישה, התמורה מההנפקה הקרובה תשמש בעיקר להחזר מלא של הלוואה קיימת שניתנה לחברה על ידי ABFA Investments AD.

בולרון הודיעה לראשונה על כוונתה להנפיק אגרות חוב ביולי במהלך וובינר למשקיעים, שבו ציין המנכ"ל אלכסנדר צבטקוב כי החברה הגיעה להסכם מקדמי עם קרן השקעות לרכישת חלק מההנפקה. המימון נועד לתמוך בתוכניות הצמיחה של הפלטפורמה.

קופון שנתי של 8% ואפשרות להמרה

החברה מתכננת להציע 4,950 אגרות חוב להמרה, כל אחת בערך נקוב של 1,000 אירו ושיעור ריבית שנתי קבוע של 8%, מה שמביא את גודל ההנפקה האפשרי הכולל ל-4.95 מיליון אירו.

לאגרות החוב יהיה מועד פירעון של שנתיים, עם החזר יחיד במועד הפירעון. במועד הפירעון, מחזיקי האג"ח יוכלו לבחור בין:

• פדיון מלא במזומן, או
• המרה של כל אגרת חוב ל-495 מניות רגילות כחלק מהגדלת הון שתתבצע באותו תאריך.

מדוע הזדמנות זו עשויה להיות אטרקטיבית

עבור קרן AIF בולגריה, הנפקת אגרות החוב להמרה הקרובה של בולרון מביאה מספר יתרונות ברורים.

ראשית, היא מוסיפה גיוון ענפי בעל ערך. תיק ההשקעות של הקרן מתמקד כיום באנרגיה ובנקאות, וחשיפה לסקטור האינשורטק מכניסה תחום צמיחה חדש עם מאפייני סיכון שונים.

שנית, לבולרון יש פוטנציאל להתפתח מעבר לפלטפורמה דיגיטלית. עם הדרכה רגולטורית ומשפטית נכונה, החברה יכולה לעבוד לקראת השגת רישיון ביטוח, מה שיחזק את המודל העסקי שלה ואת הפרספקטיבות לטווח הארוך.

שלישית, תנאי האג"ח מושכים: קופון שנתי של 8% מספק תשואת הכנסה קבועה חזקה, בעוד שהאפשרות להמיר למניות מציעה פוטנציאל עלייה אם תוכנית ההרחבה של החברה תצליח.

השקעה בהזדמנויות כאלה מראה שויזת הזהב של בולגריה אינה רק דרך לתושבות קבע עם תשואות לא ודאיות. במקום זאת, היא מדגישה את בולגריה כיעד השקעה חזק ואמין.